網傳“中國式次貸危機”來了存款有風險 官員專家銀行紛紛澄清

　　“銀行錢荒”與地方債扯不上

　　官員葉青揭開地方債面紗——

　　大部分安全性類似國債經濟學家董登新解析——

　　“錢荒”與美次貸危機有本質區別

　　市場解讀：銀行缺錢

　　昨天，一則《地方債高達3.85萬億人民幣：中國正在上演次貸金融危機！》的網帖引發社會關注，很多讀者通過電話、微博向本報詢問，存款、購買的理財產品，會不會拿不到錢？

　　記者走訪銀行和專家，對方紛紛表示，此帖存在嚴重誤導。而此帖中提到的華夏銀行武漢分行表示，存款、理財產品天天都在兌付，完全不存在兌付難。

　　6月初，銀行年化收益率破5%的理財產品很少見，就在昨天，很多銀行的理財產品預期收益率破7%。建行、華夏等銀行都推出預期年化收益率高達7%的理財產品，華夏銀行一款起步100萬元的理財產品，期限為72天，預期年化收益率為7%；建設銀行6月14日發行的一期理財產品期限33天，預期年化收益率達7.39%。與此同時，銀行間市場隔夜拆借利率大幅飆升，沖破13%。這被市民和民眾解讀為銀行“缺錢”的重要信號。

　　在這則網帖中，列舉了華夏銀行曾有一款VIP產品無法兌付，并指出這就是一款地方債的理財產品。因此，買了銀行理財產品的人，都有可能為地方債埋單。

　　昨天，華夏銀行武漢分行個金部總經理呂莉芳說：這屬于誤導。網帖中所列舉的那款VIP產品，內部已通報為是個別網點的個別人行為，并非地方債產品，也并非銀行所售的理財產品。目前該行每天都在兌付銀行理財產品，并不存在任何兌付問題。

　　“每年6月，銀行均面臨年中大考，理財產品收益均會上升。今年引起市場關注的原因，是銀行市場隔夜拆借利率大幅飆升。銀行資金面確實緊張，但主要是與大環境有關，并非理財產品出現損失。”呂莉芳說，市面上收益較高的理財產品，多為35天到70天的短期理財產品，說明銀行普遍認為資金面緊張的情況不會持續太長時間。

　　銀行真的缺錢嗎？央行數據顯示，截至5月末，M2余額104.21萬億元，同比增長15.8%。意味著市場并不差錢，只是短期流動性出了問題。

　　“銀行發行的自有理財產品都是常規的，發行很多年了，有不少產品投資方向都是央行票據和國債，風險可控�！惫ど蹄y行的一位理財經理表示，很多理財產品都有風險評級，大多數也都是保本型的，不會出現兌付難。不過，購買銀行理財產品前最好仔細閱讀產品說明書，搞清楚產品投資方向。

　　官員葉青揭開地方債面紗——

　　大部分安全性類似國債

　　凡是買了理財產品的人，都會為地方債埋單嗎？昨天，湖北省統計局副局長葉青為讀者揭開了地方債的神秘面紗。

　　葉青說，目前，只有上海、浙江、廣東、深圳四地可以自己發行地方債，其他省市包括湖北都是由中央代發。近幾年湖北省獲得的年地方債額度在80億左右，武漢地方債多用于地鐵等基礎設施建設上，這類地方債比較安全，跟國債差不多。

　　“以往地方債曾是銀行間市場和私人銀行理財的香餑餑。”一銀行投資部相關負責人介紹，除了由中央代發的地方債外，很多地方政府組建一些融資平臺，通過信托公司也在變相發行些“地方債”，很多人認為這就是風險點所在。但這在銀行看來，風險并不高。因為地方政府會給這些融資平臺注入土地資產，再加上投向也多為可回收的市政項目，有財政作保障。因此，一度“城建類”信托非常走俏。

　　“應該說政府有能力負擔這些債務，因為政府可以通過每年的財政收入，或者變賣國有資產，如國有土地、國有資源，還有國有企業來還債�！比~青認為，地方債的負影響就是造成地方財政困難，好多涉及民生的改革會延遲，比如醫療、養老、教育等，因為它得把錢擠出來還債。

　　“這并不會影響銀行的傳統業務。老百姓買的銀行理財產品乃至存款則跟地方債沒有直接關系�！比~青認為，“改革開放30多年來，雖說出現過擠兌現象，但還沒發生一起銀行倒閉事件，老百姓的存款在安全性上還是有保證的。但對于一些高風險的投資領域，如股市、樓市，要慎入。

　　經濟學家董登新解析——

　　“錢荒”與美次貸危機有本質區別

　　“這次‘錢荒’與美國次貸危機有本質區別。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新說，“美國的銀行貸款是突破底線的亂發放，把不夠貸款發放標準的人也拉進來，然后將房貸證券化，杠桿化，這些人后來還不上房貸，導致大面積違約，引發次貸危機�！钡�中國銀行貸款中，房貸只占25%，且沒有杠桿化的成分。

　　“錢荒”反映出，銀行作為一種金融中介“脫媒”了，可以理解為大家都不需要它了，大量的流動性(貨幣)在銀行體外循環，董登新解釋說。

　　銀行“脫媒”，一方面是因為存貸款利率是法定的，銀行坐吃利率差，謀取暴利，但在貨幣不斷貶值的情況下，老百姓不愿意將錢存進銀行，而是去炒黃金、炒房子等等。

　　另一方面，為迎合民間資本需求，大量“類銀行”以投資公司、顧問公司、典當、擔保等名目，雨后春筍般地出現，“但這些機構資金的去向，還是個謎�！倍�登新表示。

　　“錢荒”背后是銀行業粗放式增長面臨轉型。改革開放30年來，銀行皆為粗放式增長的方式，不斷給房地產等項目貸款，銀行業總資產以年均復合增長率20%的速度擴張，目前已達140萬億人民幣，是美國7000多家銀行總資產的兩倍�！胺康禺a泡沫化，資產也有泡沫成分，GDP狂奔，銀行資產也狂奔�！倍�登新說。

　　“但中國差的不是錢，而是金融體系不健全，這也解釋了不少游資的存在。所以央行這次不會再增發貨幣，而是逼迫銀行轉型，銀行坐吃存貸利率差的暴利時代一去不復返�！倍�登新說。

　　如何轉型？中央的決策是“盤活貸款存量”，“意思就是要加大對高風險貸款的回收，重新投入到導向型產業當中去，銀行應當重視資產質量，擴大金融服務范圍，不應單一地考核存貸款比。”董登新總結道。